जागतिक कर्ज: कर्ज सर्पिल

• लेखक बद्दल:
• लेखक नाव

  Quantumrun दूरदृष्टी
• डिसेंबर 30, 2024

अंतर्दृष्टी सारांश

२०२३ मध्ये जागतिक कर्जात वाढ झाली आहे, ज्यामुळे दीर्घकालीन शाश्वततेबद्दल चिंता निर्माण झाली आहे, विशेषतः उदयोन्मुख बाजारपेठांसाठी. कर्जाचा बोजा वाढत असताना, सरकारे, व्यवसाय आणि कुटुंबांना कठीण पर्यायांचा सामना करावा लागतो, ज्यामध्ये आवश्यक सेवांवरील खर्च कमी करणे आणि कर्जे आणि ग्राहकोपयोगी वस्तूंच्या वाढत्या किमतींचा समावेश आहे. या प्रवृत्तीमुळे आर्थिक असमानता वाढू शकते, आंतरराष्ट्रीय संबंध ताणले जाऊ शकतात आणि नवोपक्रम आणि पायाभूत सुविधांच्या विकासात मंदी येऊ शकते.

जागतिक कर्ज संदर्भ

अलिकडच्या वर्षांत जागतिक कर्ज आश्चर्यकारक पातळीवर पोहोचले आहे. इन्स्टिट्यूट ऑफ इंटरनॅशनल फायनान्स (IIF) नुसार, २०२३ मध्ये जागतिक कर्ज विक्रमी USD $३०७ ट्रिलियनवर पोहोचले, जे प्रामुख्याने अमेरिका, जपान आणि युके सारख्या विकसित अर्थव्यवस्थांमुळे चालते. पायाभूत सुविधांना निधी देणे, बजेट तूट भरून काढणे किंवा नवीन उपक्रमांना वित्तपुरवठा करणे यासारख्या विविध कारणांमुळे कर्ज घेतले जाते. तथापि, वाढत्या कर्जाच्या पातळीमुळे शाश्वततेबद्दल चिंता निर्माण होत आहे, विशेषतः चीन, भारत आणि ब्राझील सारख्या उदयोन्मुख बाजारपेठांसाठी, जिथे कर्जाच्या ओझ्यात वेगाने वाढ होत आहे. शिवाय, जागतिक कर्ज-ते-GDP (सकल देशांतर्गत उत्पादन) गुणोत्तर, जो देशाच्या कर्ज फेडण्याच्या क्षमतेचा एक महत्त्वाचा निर्देशक आहे, तो उच्च राहतो, ज्यामुळे दीर्घकालीन आर्थिक आव्हाने निर्माण होतात.

कर्ज हे एक आवश्यक आर्थिक साधन आहे, तरीही त्याचे व्यवस्थापन चुकीचे केले तर ते लक्षणीय धोके निर्माण करू शकते. विकसनशील राष्ट्रे अनेकदा जागतिक बँक किंवा आंतरराष्ट्रीय नाणेनिधीसारख्या परदेशी संस्थांकडून आवश्यक प्रकल्पांना वित्तपुरवठा करण्यासाठी कर्ज घेतात जे त्यांच्या देशांतर्गत बाजारपेठांना समर्थन देऊ शकत नाहीत. हे तात्काळ आर्थिक मदत देते, परंतु भविष्यात परतफेडीचे दायित्व देखील निर्माण करते ज्यामुळे सार्वजनिक संसाधनांवर ताण येऊ शकतो. उदाहरणार्थ, जागतिक बँकेच्या २०२३ च्या आंतरराष्ट्रीय कर्ज अहवालात १०० हून अधिक कमी आणि मध्यम उत्पन्न असलेल्या देशांना आता त्यांचे कर्ज फेडण्यासाठी आरोग्य आणि शिक्षण यासारख्या महत्त्वाच्या क्षेत्रांवर खर्च कसा कमी करावा लागत आहे यावर प्रकाश टाकण्यात आला आहे. जागतिक चलनवाढीचा सामना करण्यासाठी व्याजदर वाढत असताना, परतफेडीच्या या आव्हानांमुळे असुरक्षित अर्थव्यवस्थांमध्ये कर्जाच्या संकटाची शक्यता वाढत आहे.

जागतिक कर्जात ही जलद वाढ केवळ राष्ट्रांसाठीच नाही तर व्यवसाय आणि कुटुंबांसाठी देखील दूरगामी परिणाम दर्शवते. कंपन्यांसाठी, विशेषतः ज्या क्षेत्रांमध्ये मोठ्या भांडवली गुंतवणुकीची आवश्यकता असते, त्यांच्यासाठी उच्च कर्ज पातळी व्यवस्थापित केल्याने वाढीसाठी उपलब्ध निधी कमी होऊ शकतो आणि दिवाळखोरीचा धोका वाढू शकतो. उच्च कर्जामुळे आवश्यक खर्चात कपात करावी लागत असल्याने, विशेषतः कमी उत्पन्न असलेल्या गटातील कुटुंबांवरही असाच परिणाम होतो. IIF ने नमूद केले आहे की २०२३ मध्ये गृहकर्ज आणि विद्यार्थी कर्जांसह घरगुती कर्ज हे जागतिक कर्जाच्या ५९.१ ट्रिलियन अमेरिकन डॉलर्स होते, ज्यामुळे ते व्यापक आर्थिक स्थिरतेमध्ये एक महत्त्वपूर्ण घटक बनले आहे. 

व्यत्यय आणणारा प्रभाव

सरकार कर्ज व्यवस्थापित करण्यासाठी कर वाढवतात किंवा सेवा कमी करतात, त्यामुळे व्यक्तींना राहणीमानाचा खर्च वाढू शकतो किंवा सार्वजनिक सेवा कमी होऊ शकतात. याव्यतिरिक्त, महागाईमुळे वाढत्या व्याजदरांमुळे गृहकर्ज, कार कर्ज आणि क्रेडिट कार्डसाठी कर्ज खर्च वाढेल, ज्यामुळे घरगुती कर्ज घेणे अधिक महाग होईल. या बदल्यात, लोक इतर खर्चांपेक्षा कर्ज परतफेडीला प्राधान्य देऊ शकतात, ज्यामुळे अनावश्यक वस्तू आणि सेवांचा त्यांचा वापर कमी होऊ शकतो. कालांतराने, यामुळे एकूण आर्थिक वाढ कमी होऊ शकते कारण ग्राहक खर्च कमी झाल्यामुळे विवेकाधीन खर्चावर अवलंबून असलेल्या उद्योगांवर परिणाम होतो.

कंपन्यांसाठी, वाढत्या जागतिक कर्जामुळे वाढ आणि विस्तारासाठी परवडणाऱ्या भांडवलात प्रवेश मिळविण्यात आव्हाने निर्माण होतील. वाढत्या व्याजदरांमुळे आणि ग्राहकांच्या मागणीत घट झाल्यामुळे व्यवसायांना त्यांच्या धोरणांवर पुनर्विचार करावा लागू शकतो, विस्तारापेक्षा ऑपरेशनल कार्यक्षमतेवर अधिक लक्ष केंद्रित करावे लागू शकते. उदाहरणार्थ, कंपन्या नवीन तंत्रज्ञानातील गुंतवणूक कमी करू शकतात किंवा खर्च वाचवण्यासाठी भरती कमी करू शकतात. याव्यतिरिक्त, उत्पादन किंवा रिअल इस्टेटसारख्या मोठ्या कर्जावर अवलंबून असलेल्या व्यवसायांना त्यांच्या कर्जाच्या जबाबदाऱ्या व्यवस्थापित करणे अधिक कठीण वाटू शकते. या प्रवृत्तीमुळे दिवाळखोरी, विलीनीकरण आणि अधिग्रहणांमध्ये वाढ होऊ शकते, कारण आर्थिकदृष्ट्या कमकुवत कंपन्या उच्च कर्जाच्या वातावरणात तरंगत राहण्यासाठी संघर्ष करतात.

दरम्यान, सरकारांना त्यांच्या कर्जाची परतफेड करण्यासाठी अधिक संसाधने वाटप करण्यासाठी पायाभूत सुविधा, शिक्षण किंवा सामाजिक कार्यक्रमांवरील खर्च कमी करावा लागू शकतो. उच्च सार्वजनिक कर्ज पातळीमुळे नैसर्गिक आपत्ती किंवा आर्थिक मंदीसारख्या भविष्यातील संकटांना प्रतिसाद देण्याची सरकारची क्षमता देखील मर्यादित होऊ शकते. देश आंतरराष्ट्रीय संस्थांकडे देखील वळू शकतात, ज्या बहुतेकदा काटकसरीच्या उपाययोजनांसारख्या परिस्थितीसह येतात. ही प्रवृत्ती सरकार आणि त्यांच्या नागरिकांमधील संबंधांना आणखी ताण देऊ शकते, विशेषतः जर खर्च कपात किंवा कर वाढीमुळे आर्थिक असमानता वाढत असेल.

जागतिक कर्जाचे परिणाम

जागतिक कर्जाचे व्यापक परिणाम हे असू शकतात: 

• श्रीमंत व्यक्ती आणि कंपन्या कर्जाशी संबंधित आर्थिक दबाव टाळण्याचे मार्ग शोधत असल्याने आर्थिक असमानता वाढत आहे, तर कमी उत्पन्न असलेल्या लोकांना जास्त खर्च आणि कमी सार्वजनिक संसाधनांचा सामना करावा लागतो.
• कर्जाचे प्रमाण जास्त असलेल्या देशांमध्ये राजकीय अस्थिरता वाढत आहे, कारण नागरिकांनी काटकसरीच्या उपाययोजना आणि अत्यावश्यक सेवांमध्ये कपातीचा निषेध केला आहे.
• कर्जाच्या ओझ्यातून बाहेर पडण्यासाठी आणि चांगल्या नोकरीच्या संधींसाठी तरुण पिढ्या मजबूत अर्थव्यवस्था असलेल्या देशांमध्ये स्थलांतरित होत असल्याने लोकसंख्याशास्त्रीय बदल घडत आहेत.
• सरकारे आणि कंपन्या दीर्घकालीन पर्यावरणीय उद्दिष्टांपेक्षा अल्पकालीन कर्ज व्यवस्थापनाला प्राधान्य देत असल्याने हरित तंत्रज्ञानातील गुंतवणूक मंदावत आहे.
• कर्जामुळे निर्माण झालेल्या आर्थिक अडचणींना तोंड देण्यासाठी खर्च कमी करण्यासाठी व्यवसाय अधिक लवचिक कामगार पर्याय शोधत असल्याने गिग अर्थव्यवस्था विस्तारत आहे.
• शहरी विकास प्रकल्पांना विलंब होत आहे किंवा त्यांचे प्रमाण कमी होत आहे, ज्यामुळे वेगाने वाढणाऱ्या शहरांमध्ये गृहनिर्माण, पायाभूत सुविधा आणि रोजगार निर्मितीमध्ये मंदावत आहे.
• कर्जबाजारी देश शक्तिशाली राष्ट्रे किंवा संस्थांकडून कर्जावर अधिक अवलंबून असल्याने आंतरराष्ट्रीय संबंध ताणले जात आहेत, ज्यामुळे भू-राजकीय तणाव वाढत आहे.
• कंपन्या कर्जफेडीसाठी अधिक निधी वाटप करत असल्याने तांत्रिक संशोधन आणि विकास बजेट कमी होत आहे.
• ग्राहकांचा खर्च करण्याच्या पद्धती जीवनावश्यक वस्तू आणि सेवांकडे वळत आहेत, लक्झरी वस्तूंची मागणी कमी होत आहे आणि किरकोळ विक्री आणि प्रवास यासारख्या उद्योगांमध्ये व्यवसाय मॉडेल्सना आकार देण्यात येत आहे.

विचारात घेण्यासारखे प्रश्न

• वाढत्या जागतिक कर्जाचा तुमच्या भविष्यात पैसे उधार घेण्याच्या किंवा गुंतवणूक करण्याच्या क्षमतेवर कसा परिणाम होऊ शकतो?
• जर कर किंवा व्याजदर वाढत राहिले तर तुम्ही तुमच्या खर्च करण्याच्या सवयींमध्ये कोणते बदल करू शकता?