Robo-poradcovia: Demokratizácia prístupu k finančnému poradenstvu

• Autor:
• meno autora

  Predvídavosť Quantumrun
• September 13, 2023

Súhrn prehľadu

Robo-poradcovia sa stávajú novými finančnými poradcami, ktorí ponúkajú zákazníkom online služby založené na algoritmoch. Tieto platformy sú efektívne a nákladovo efektívne a potenciálne prinášajú vyššie výnosy. Zatiaľ čo robo-poradcovia demokratizujú prístup k finančnému poradenstvu a eliminujú riziká ľudských chýb, môžu viesť aj k presunu pracovných miest a narastajúcim obavám z algoritmickej zaujatosti a zrútenia trhu. 

Kontext Robo-poradcov

Umelá inteligencia (AI) mení spôsob, akým trhoví sprostredkovatelia a správcovia aktív fungujú a podnikajú. Mnoho spoločností teraz využíva AI a strojové učenie na poradenskú podporu, riadenie rizík, identifikáciu klientov, monitorovanie, výber obchodného algoritmu a správu portfólia. Online automatizované investičné platformy alebo robo-poradcovia si získavajú celosvetovú popularitu. 

Podľa štúdie Európskeho parlamentu z roku 2021 sa predpokladá, že robotickí poradcovia budú celosvetovo spravovať približne 2.85 bilióna USD. Veľké finančné inštitúcie ako Vanguard, Schwab a Fidelity, ktoré si pôvodne osvojili začínajúce podniky, začali ponúkať robo-poradenské služby.

Robo-poradca je softvér prevádzkovaný regulovaným finančným sprostredkovateľom, ktorý ponúka zákazníkom online služby založené na algoritmoch. Tento prístup môže byť pre investorov efektívnejší a nákladovo efektívnejší a môže priniesť vyššie výnosy. Robo-advisory predstavuje jedinečné výzvy vrátane štandardizovanej interakcie človek-stroj, nepriehľadnosti investičného procesu, rizika chybných algoritmov a obáv o finančnú stabilitu. 

Moderní robo-poradcovia zvyčajne ponúkajú investičné poradenstvo aj správu portfólia, pričom ľudská interakcia sa primárne zameriava na zákaznícku podporu. Títo poradcovia investujú najmä do fondov obchodovaných na burze (ETF) a využívajú diverzifikáciu na zmiernenie investičných rizík. Pasívni robo-poradcovia minimalizujú úpravy portfólia, zatiaľ čo pokročilejšie aktívne stratégie využívajú sofistikované algoritmy, aby sa pokúsili prekonať trh. Títo robotickí poradcovia môžu znížiť náklady znížením ľudskej účasti, čo umožní väčšiemu počtu investorov prístup k poradenským, investičným službám a službám správy majetku, ktoré mohli byť predtým nedostupné. Globálne regulačné orgány skúmajú výhody a nevýhody robo-poradcov, ako aj hodnotia, či súčasné regulačné rámce dokážu efektívne riešiť potenciálne riziká a výzvy týchto finančných algoritmov.

Rušivý vplyv

Robo-poradcovia vytvárajú ideálne portfóliá prispôsobené preferenciám investorov, pričom často využívajú variáciu modernej teórie portfólia, ktorá kladie dôraz na prideľovanie prostriedkov akciám, ktoré nemajú dokonalú pozitívnu koreláciu. Títo poradcovia zvyčajne rozdeľujú prostriedky medzi rizikové a bezrizikové aktíva, pričom alokácia je určená cieľmi investorov a toleranciou rizika. Ako sa ekonomické podmienky menia, robo-poradcovia môžu neustále monitorovať a vyvažovať portfólio úpravou podielov rizikových a bezrizikových aktív.

Ďalšou oblasťou, ktorú môžu robo-poradcovia optimalizovať, je zber daňových strát, prax predaja cenných papierov so stratou na zníženie dane z kapitálových výnosov, ktorá sa často vykonáva na konci daňového roka. Investori sa tak môžu vyhnúť daniam z tohto príjmu. Na udržanie alokácie portfólia a využitie potenciálnych trhových vzostupov je rozhodujúce investovanie do porovnateľného zabezpečenia. Robo-poradcovia automatizujú tento proces a umožňujú používateľom jednoducho využívať výhody zberu daňových strát.

Rastúce regulačné problémy a problémy však môžu spomaliť rast trhu s robo-poradcami. Chybný alebo zastaraný algoritmus môže generovať výsledky, ktoré neustále nedosahujú požadovanú návratnosť investícií. Táto chybná rada by mohla ovplyvniť množstvo investorov súčasne, čo by mohlo nasmerovať ich prostriedky do nevhodných investícií a vytvoriť nerovnováhu na trhu. 

Neskúsení klienti by mohli nesprávne porozumieť otázkam softvéru, poskytnúť nesprávne údaje alebo nesprávne interpretovať poskytnuté rady. Vnímaná nezaujatá a objektívna povaha algoritmu môže tiež viesť klientov k prílišnej závislosti od výstupu. Investičný proces je navyše často neprehľadný. Klienti si nie sú vedomí presného fungovania algoritmu alebo iných faktorov ovplyvňujúcich rozhodnutia softvéru. 

Dôsledky robo-poradcov

Širšie dôsledky robo-poradcov môžu zahŕňať: 

• Robo-poradcovia demokratizujúce prístup k finančnému poradenstvu, čím sa stáva dostupnejším pre jednotlivcov, ktorí si nemôžu dovoliť tradičných finančných poradcov. Táto funkcia by mohla pomôcť odstrániť rozdiely v bohatstve a podporiť finančné začlenenie.
• Zlepšená investičná výkonnosť v dlhodobom horizonte, v prospech individuálnych investorov, penzijných fondov a iných inštitucionálnych investorov.
• Eliminácia rizika ľudskej chyby a zaujatosti, ktoré sa môžu vyskytnúť u tradičných finančných poradcov, čo vedie k presnejším investičným rozhodnutiam a zníženiu podvodov.
• Ľudia, ktorí sa spoliehajú na investičné rozhodnutia založené na údajoch a nie na emocionálne reakcie na volatilitu trhu, čo vedie k stabilnejšiemu investičnému správaniu a znižuje vplyv výkyvov na trhu.
• Presun pracovných miest v odvetví finančných služieb, najmä medzi tradičnými finančnými poradcami. 
• Rastúce obavy z algoritmickej odchýlky alebo nečestných algoritmov, čo vedie k zrúteniu trhu a nevysvetliteľnej volatilite.
• Vlády obmedzujú používanie robo-poradcov, kým nebude možné zaviesť konkrétnejšie a štandardizované predpisy na ochranu investorov.

Otázky na zváženie

• Ak ste investor, uvažovali by ste o využití robo-poradcov? prečo?
• Aké sú ďalšie potenciálne výzvy spoliehania sa na robo-poradcov pri investičných stratégiách a rozhodnutiach?