DEXలు మరియు AMMలు: స్టాక్స్ ట్రేడింగ్ యొక్క ప్రజాస్వామ్యీకరణ

• రచయిత గురించి:
• రచయిత పేరు

  క్వాంటమ్రన్ దూరదృష్టి
• డిసెంబర్ 2, 2022

అంతర్దృష్టి సారాంశం

న్యూయార్క్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ (NYSE) లేదా నాస్డాక్ వంటి స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీలు ధరలు మరియు ఆర్డర్‌లను పర్యవేక్షించడం ద్వారా స్టాక్‌లు మరియు సెక్యూరిటీల ట్రేడ్‌లను న్యాయంగా ఉంచుతాయి. క్రిప్టో డెవలపర్లు ఈ ప్రక్రియను వికేంద్రీకరించే సాఫ్ట్‌వేర్‌ను సృష్టించారు, తద్వారా పెట్టుబడిదారులు మూడవ పక్షం లేకుండా వ్యాపారం చేయవచ్చు; ఆటోమేటెడ్ మార్కెట్ మేకర్ (AMM) అల్గారిథమ్‌లు ఈ వికేంద్రీకృత ఎక్స్ఛేంజీలను (DEXలు) ప్రారంభిస్తాయి. ఈ పరిణామాల యొక్క దీర్ఘకాలిక చిక్కులు మరింత సంక్లిష్టమైన అసెట్ హ్యాకింగ్ పద్ధతులు మరియు మెరుగైన ప్లాట్‌ఫారమ్‌లను అభివృద్ధి చేయడంపై దృష్టి సారించే స్టార్టప్‌లను కలిగి ఉంటాయి.

DEXలు మరియు AMMల సందర్భం

AMM ప్రోటోకాల్‌లతో వికేంద్రీకృత మార్పిడిలు తరచుగా వికేంద్రీకృత ఆర్థిక (DeFi) పర్యావరణ వ్యవస్థకు సమగ్రంగా ఉంటాయి. కొనుగోలుదారులు మరియు అమ్మకందారులను కనెక్ట్ చేయడం కంటే, AMMలు ఒక పూల్‌లో లావాదేవీలను ఒకదానితో ఒకటి అనుసంధానిస్తాయి మరియు పరిరక్షణ ఫంక్షన్ అని పిలువబడే అల్గారిథమ్ ద్వారా ఆస్తి ధరలను నిర్ణయిస్తాయి. AMM-ఆధారిత DEX ఎక్స్ఛేంజీలు వికేంద్రీకరణ, ఆటోమేషన్ మరియు నిరంతర లిక్విడిటీని అందిస్తాయి (స్టాక్ ధరను గణనీయంగా ప్రభావితం చేయకుండా షేర్లను ఎంత త్వరగా కొనుగోలు చేయవచ్చు లేదా విక్రయించవచ్చు). 

సాంప్రదాయ ఆర్డర్-బుక్-ఆధారిత ఎక్స్ఛేంజీలతో (ధర స్థాయి ద్వారా నిర్వహించబడే నిర్దిష్ట భద్రత లేదా ఆర్థిక పరికరం కోసం కొనుగోలు మరియు అమ్మకం ఆర్డర్‌ల ఎలక్ట్రానిక్ జాబితా), ఆస్తి యొక్క మార్కెట్ ధర చివరిగా సరిపోలిన కొనుగోలు మరియు అమ్మకం ఆర్డర్‌ల ద్వారా నిర్ణయించబడుతుంది. . ఈ ధర అంతిమంగా పెట్టుబడి సరఫరా మరియు డిమాండ్‌పై ఆధారపడి ఉంటుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, AMM-ఆధారిత DEX ప్రతి లావాదేవీకి కౌంటర్‌పార్టీగా పనిచేసే లిక్విడిటీ పూల్‌ను కలిగి ఉంది. ఈ పూల్ అప్పుడు అనూహ్య ధర కదలికలను తొలగిస్తూ, పేర్కొన్న మార్గాల్లో మాత్రమే ధరను తరలించడానికి అనుమతించే అల్గారిథమ్‌ని ఉపయోగించి ఆస్తులను ధరిస్తుంది.

AMM అల్గారిథమ్ ఒక వ్యవస్థను ఉపయోగిస్తుంది, ఇక్కడ ఆస్తులను వర్తకం చేయాలనుకునే వ్యక్తులు అదే ఆస్తులను మార్పిడి చేసుకోవాలనుకునే మరొకరిని కనుగొనకుండా చేయవచ్చు. లిక్విడిటీ ప్రొవైడర్లు పూల్‌కు ఆస్తులను అందించడం ద్వారా డబ్బు సంపాదిస్తారు మరియు సేవను ఉపయోగించడం కోసం ప్రజలకు తక్కువ రుసుము వసూలు చేస్తారు. అలాగే, ధర సెట్టింగ్ కోసం పరిరక్షణ ఫంక్షన్‌ని ఉపయోగించడం ద్వారా, AMMలు అప్‌డేట్ చేయబడిన ఆర్డర్ బుక్ స్థితిని ఉంచాల్సిన అవసరాన్ని తొలగిస్తాయి, ఇది వికేంద్రీకృత లెడ్జర్‌లో ఖరీదైనది.

విఘాతం కలిగించే ప్రభావం

2016 నుండి 2017 మధ్య, మొదటి తరం DEXలు (ఉదా., IDEX, EtherDelta మరియు ForkDelta) మార్కెట్లో విడుదలయ్యాయి. అయినప్పటికీ, వారికి అనుకూలమైన వినియోగదారు అనుభవాలు, పరిమిత లిక్విడిటీ మరియు పాక్షికంగా కేంద్రీకృత ఆర్డర్ పుస్తకాలు ఉన్నాయి. 2018లో, AMMలు చివరకు వచ్చారు మరియు వికేంద్రీకృత లిక్విడిటీ పూల్‌ను ప్రారంభించారు. DeFi హబ్‌లుగా కూడా పిలువబడే DEXలు, ఆస్తుల మార్పిడి, రుణాలు మరియు లాంచ్‌ప్యాడ్‌లతో సహా ట్రేడింగ్‌ను పక్కనబెట్టి సేవల సూట్‌ను అందిస్తాయి.

చాలా DEXలు ఆస్తి-తటస్థంగా ఉంటాయి, అంటే ఆ ఆస్తికి లిక్విడిటీ పూల్ ఉంటే కస్టమర్‌లు తమకు కావలసిన ఆస్తులను వ్యాపారం చేయవచ్చు. అయితే, కొత్త తరం ప్లాట్‌ఫారమ్-నిర్దిష్ట DEXలు 2022 నుండి ఉద్భవించాయి. ఇవి సాధారణంగా ఒక పర్యావరణ వ్యవస్థపై దృష్టి సారిస్తాయి, నిర్దిష్ట ఆస్తులను మాత్రమే వర్తకం చేయడానికి వినియోగదారులను అనుమతిస్తాయి. ఒక ఉదాహరణ కటన (2022), రోనిన్ చైన్‌పై నిర్మించిన AMM (బ్లాక్‌చెయిన్ ప్లాట్‌ఫారమ్ Ethereum నుండి ఒక సైడ్‌చెయిన్). వినియోగదారులు రోనిన్ (RON) మరియు USD కాయిన్ (USDC) వంటి ఆస్తులను మాత్రమే కాకుండా స్మూత్ లవ్ పోషన్ (SLP) మరియు AXS వంటి Axie ఇన్ఫినిటీ గేమ్ ఎకోసిస్టమ్‌కు సంబంధించిన స్థానిక ఆస్తులను కూడా వ్యాపారం చేయవచ్చు.

నియంత్రిత సెంట్రల్ బ్యాంక్ డిజిటల్ కరెన్సీ (CBDC) DEX 2020ల చివరిలో ప్రారంభించబడుతుంది. 100 కంటే ఎక్కువ దేశాలలోని సెంట్రల్ బ్యాంకులు ఈ సాంకేతికతను అధ్యయనం చేస్తున్నందున చాలా CBDCలు అనుమతి బ్లాక్‌చెయిన్‌లపై నిర్మించబడతాయని భావిస్తున్నారు. అనుమతించబడిన బ్లాక్‌చెయిన్‌లు మీ కస్టమర్‌ను తెలుసుకోండి మరియు మనీ లాండరింగ్ నిరోధకం కోసం వైట్‌లిస్టింగ్ వంటి కేంద్రీకృత మెకానిజమ్‌లతో వికేంద్రీకరణను మిళితం చేసే DeFi రూపాన్ని సూచిస్తాయి.

DEXలు మరియు AMMల యొక్క చిక్కులు

DEXలు మరియు AMMల యొక్క విస్తృత చిక్కులు వీటిని కలిగి ఉండవచ్చు: 

• సంక్లిష్టమైన హ్యాకింగ్ సంఘటనల పెరుగుదల', AMM-ఆధారిత DEXలలో ఆస్తుల ధరలు తారుమారు చేయబడతాయి, ఫలితంగా లిక్విడిటీ పూల్ తగ్గిపోతుంది.
• DEXes యొక్క ప్రారంభ సంస్కరణల్లో మనీలాండరింగ్ మరియు టెర్రరిస్ట్ ఫైనాన్సింగ్ యొక్క పెరిగిన సంఘటనలు.
• పరిశ్రమ ప్రమాణాలు లేదా పాలనా విధానాలను రూపొందించడానికి ఒత్తిడిని పెంచడం, ప్రత్యేకించి CBDCలు ఈ ప్లాట్‌ఫారమ్‌లలోకి ప్రవేశిస్తే. అయితే, ఈ ధోరణి DEXలు కేంద్రీకృతం కావడానికి దారితీయవచ్చు.
• గోప్యతను రక్షించడానికి మరియు సైబర్‌ సెక్యూరిటీ ఆందోళనలను పరిష్కరించడానికి బ్లాక్‌చెయిన్ ప్లాట్‌ఫారమ్‌లలో పరిశోధన మరియు పెట్టుబడి పెట్టే మరిన్ని సంస్థలు.
• మెరుగైన ప్రోటోకాల్‌లు మరియు అల్గారిథమ్‌లతో సరికొత్త DEXలను స్థాపించే స్టార్టప్‌లు, స్పేస్‌ను అత్యంత పోటీగా, వినూత్నంగా మరియు సురక్షితంగా మారుస్తాయి.
• తక్కువ రుసుములతో ప్రజలు తమ మూలధనాన్ని ఎక్కడ పెట్టుబడి పెట్టగలరో పెరుగుతున్న వైవిధ్యం.

పరిగణించవలసిన ప్రశ్నలు

• మీరు AMM-ఆధారిత DEXలలో వర్తకం చేసి ఉంటే, ప్రయోజనాలు మరియు పరిమితులు ఏమిటి?
• DEX మరియు DeFi స్టాక్ ట్రేడింగ్‌ను ఎలా మార్చగలవు?