फंड प्रबंधन में ब्लॉकचेन: धन प्रबंधन में पारदर्शिता और सुरक्षा

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  क्वांटमरन दूरदर्शिता
• जनवरी ७,२०२१

अंतर्दृष्टि पर प्रकाश डाला

ब्लॉकचेन तकनीक फंड प्रबंधन में क्रांति ला रही है, सुरक्षा और दक्षता में वृद्धि प्रदान कर रही है। परिसंपत्ति टोकनीकरण की सुविधा प्रदान करके, यह उच्च-मूल्य वाली परिसंपत्तियों के वैश्विक व्यापार की अनुमति देता है और मध्यस्थ भूमिकाओं को कम कर सकता है। मैग्ना जैसी कंपनियां टोकन प्रबंधन को स्वचालित करने में अग्रणी हैं, जो अधिक सुव्यवस्थित संचालन की ओर बदलाव का संकेत देता है। हालाँकि, नियामक अनुपालन जैसी चुनौतियाँ बनी हुई हैं। फंड प्रबंधन में ब्लॉकचेन को अपनाने से उद्योग सहयोग, विविध वित्तीय उत्पाद और पर्यावरण, सामाजिक और शासन (ईएसजी) जवाबदेही बढ़ सकती है।

फंड प्रबंधन संदर्भ में ब्लॉकचेन

फंड प्रबंधन निवेश फंडों, जैसे म्यूचुअल फंड, हेज फंड और पेंशन योजनाओं का पेशेवर प्रबंधन है। फंड मैनेजर परिसंपत्तियों के निवेश की देखरेख करने, कौन सी प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने के बारे में निर्णय लेने और यह सुनिश्चित करने के लिए जिम्मेदार हैं कि फंड उचित रूप से विविध है। फंड प्रबंधन में ब्लॉकचेन का उपयोग करने का एक प्रमुख लाभ बढ़ी हुई सुरक्षा है। पारंपरिक फंड प्रबंधन प्रणालियाँ धोखाधड़ी और त्रुटियों के प्रति संवेदनशील हैं, लेकिन ब्लॉकचेन तकनीक की विकेंद्रीकृत प्रकृति अनधिकृत पार्टियों के लिए रिकॉर्ड में बदलाव या छेड़छाड़ करना लगभग असंभव बना देती है। यह सुविधा बड़ी रकम का प्रबंधन करने वाली कंपनियों के लिए विशेष रूप से महत्वपूर्ण है, क्योंकि किसी भी सुरक्षा उल्लंघन के गंभीर वित्तीय परिणाम हो सकते हैं।

कई कंपनियां फंड प्रबंधन के लिए ब्लॉकचेन समाधान पेश करना शुरू कर रही हैं। उदाहरण के लिए, सिंगापुर स्थित वेंचर कैपिटल फर्म ब्लॉकचेन फाउंडर्स फंड (बीएफएफ) ने मैग्ना में निवेश किया है, जो एक टोकन प्रबंधन मंच है, जिसने $ 15 मिलियन अमरीकी डालर के मूल्यांकन पर एक बीज दौर में $ 70 मिलियन अमरीकी डालर जुटाए हैं। मैग्ना ऐसे सॉफ़्टवेयर का निर्माण कर रहा है जो प्रोटोकॉल, विकेन्द्रीकृत स्वायत्त संगठनों (डीएओ) और क्रिप्टो फंडों के लिए टोकन वितरित करने और प्रबंधित करने की प्रक्रिया को सुव्यवस्थित और स्वचालित करता है। मुख्य कार्यकारी अधिकारी ब्रूनो फेविएरो ने कहा कि कंपनी को वेब3 स्पेस में बहुत आवश्यक दक्षता लाते हुए क्रिप्टो कंपनियों को शुरू करना और स्केल करना आसान बनाने के लिए बनाया गया था।

विघटनकारी प्रभाव

फंड प्रबंधन में ब्लॉकचेन का उपयोग करने का अवसर का एक क्षेत्र परिसंपत्ति टोकनाइजेशन है। इस प्रक्रिया में ब्लॉकचेन पर डिजिटल टोकन के रूप में रियल एस्टेट, बौद्धिक संपदा या कला जैसी उच्च-मूल्य वाली वस्तुओं का प्रतिनिधित्व करना शामिल है। यह विधि इन परिसंपत्तियों में अधिक सुरक्षित और कुशल निवेश की अनुमति देती है, क्योंकि ब्लॉकचेन दुनिया में कहीं से भी निवेशकों को आसानी से और जल्दी से व्यापार करने में सक्षम बनाता है। 

हालाँकि, टोकनाइजेशन द्वारा प्रदान की गई बढ़ी हुई तरलता और कम पुनर्विक्रय जोखिम परिसंपत्ति प्रबंधकों के लिए नई बाधाएँ पैदा कर सकता है, क्योंकि तकनीक पार्टियों के बीच प्रत्यक्ष और कम लागत वाले व्यापार और निपटान की अनुमति देती है, जिससे संभावित रूप से मध्यस्थों की आवश्यकता समाप्त हो जाती है। कुछ कंपनियाँ प्रतिस्पर्धी बने रहने और नए निवेशकों को आकर्षित करने के लिए नई सेवाओं को अपनाने और पेश करने की कोशिश कर रही हैं, जिनमें वे लोग भी शामिल हैं जो टोकन द्वारा सक्षम संभावित पूंजी के विस्तारित पूल के कारण पहली बार बाजार में प्रवेश कर रहे हैं।

इसके अतिरिक्त, फंड प्रबंधन में ब्लॉकचेन को लागू करने में अन्य चुनौतियाँ भी हैं, जैसे नियामक अनुपालन की आवश्यकता। किसी भी नई तकनीक की तरह, इस बात को लेकर चिंताएं हैं कि ब्लॉकचेन को कैसे विनियमित किया जाएगा और यह मौजूदा कानूनी ढांचे में कैसे फिट होगा। फिर भी, जैसे-जैसे प्रौद्योगिकी अधिक व्यापक रूप से अपनाई जाती है, नियामक निकाय संभवतः वित्तीय उद्योग में इसके उपयोग के लिए दिशानिर्देश और रूपरेखा विकसित करेंगे। फिर भी, वित्तीय फर्मों के लिए जो अपने फंड प्रबंधन में प्रौद्योगिकी को शामिल करना चाहते हैं, सबसे आसान तरीकों में से एक ब्लॉकचेन प्रौद्योगिकी प्रदाता के साथ साझेदारी करना है। यह तकनीक कंपनियों को इस तकनीक को लागू करने की जटिलताओं से निपटने में मदद कर सकती है और यह सुनिश्चित कर सकती है कि उनके सिस्टम प्रासंगिक नियमों का अनुपालन करते हैं।

फंड प्रबंधन में ब्लॉकचेन के निहितार्थ 

फंड प्रबंधन में ब्लॉकचेन के व्यापक निहितार्थों में ये शामिल हो सकते हैं: 

• फंड प्रबंधन में ब्लॉकचेन पर ध्यान केंद्रित करने वाले कंसोर्टियम या उद्योग समूह में शामिल होने वाली अधिक वित्तीय सेवा कंपनियां। ये समूह उन कंपनियों को मूल्यवान संसाधन और सहायता प्रदान कर सकते हैं जो अपने परिचालन में ब्लॉकचेन के उपयोग का पता लगाना चाहती हैं।
• फंड प्रबंधन कंपनियां अधिक महंगा निवेश करने से पहले अपने संचालन में ब्लॉकचेन के उपयोग का परीक्षण करने के लिए पायलट परियोजनाओं या प्रूफ-ऑफ-कॉन्सेप्ट परीक्षणों में भाग लेती हैं।
• फंड मैनेजर अधिक विविध वित्तीय उत्पाद पेश करते हैं, जैसे टोकनयुक्त संपत्ति और क्रिप्टो फंड।
• वित्तीय सेवा कंपनियाँ निवेशकों की पूंजी को कुशलतापूर्वक ट्रैक करने, कागजी कार्रवाई कम करने और श्रम लागत बचाने के लिए ब्लॉकचेन डेटा प्रबंधन का उपयोग करती हैं।
• टिकाऊ फंड प्रबंधक जवाबदेही और पारदर्शिता प्रदान करने के लिए ब्लॉकचेन का उपयोग करते हैं, जिससे उन्हें अपने पर्यावरण, सामाजिक और शासन (ईएसजी) उद्देश्यों तक पहुंचने की अनुमति मिलती है।

टिप्पणी करने के लिए प्रश्न

• क्या ब्लॉकचेन तकनीक की बढ़ी हुई पारदर्शिता और सुरक्षा से आपको इसका उपयोग करने वाले फंडों में निवेश करने की अधिक संभावना होगी?
• यदि आपने किसी ऐसे फंड में निवेश किया है जो ब्लॉकचेन तकनीक या टोकन परिसंपत्तियों का उपयोग करता है, तो आपका अनुभव कैसा रहा है?