Verlangsamte Konsolidierung von KI-Startups: Geht die Einkaufstour für KI-Startups bald zu Ende?

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  Quantumrun-Vorausschau
• 25. Oktober 2022

Zusammenfassung der Einblicke

In der sich entwickelnden Technologielandschaft überdenken große Unternehmen ihre Strategien zur Akquise von Start-ups, insbesondere im Bereich der künstlichen Intelligenz (KI). Diese Verschiebung spiegelt einen breiteren Trend zu vorsichtigen Investitionen und strategischer Ausrichtung wider, der durch Marktunsicherheiten und regulatorische Herausforderungen beeinflusst wird. Diese Veränderungen verändern den Technologiesektor, wirken sich auf die Wachstumsstrategien von Startups aus und fördern neue Ansätze für Innovation und Wettbewerb.

Verlangsamung des Konsolidierungskontexts für KI-Startups

Tech-Giganten haben wiederholt bei Start-ups nach innovativen Ideen gesucht, zunehmend im Bereich KI-Systeme. In den 2010er Jahren erwarben große Technologiekonzerne zunehmend Startups mit neuartigen Ideen oder Konzepten. Während einige Experten zunächst davon ausgingen, dass eine Konsolidierung der Startups unmittelbar bevorstehe, scheint Big Tech kein Interesse mehr zu haben.

Der KI-Sektor verzeichnet seit 2010 ein enormes Wachstum. Amazons Alexa, Apples Siri, Googles Assistant und Microsoft Cortana haben alle beachtliche Erfolge erzielt. Dieser Marktfortschritt ist jedoch nicht allein auf diese Unternehmen zurückzuführen. Es herrschte ein harter Wettbewerb zwischen den Unternehmen, der zu vielen Übernahmen kleiner Startups innerhalb der Branche führte. Laut der Marktforschungsplattform CB Insights gab es zwischen 2010 und 2019 mindestens 635 KI-Akquisitionen. Auch diese Käufe haben sich von 2013 bis 2018 versechsfacht, wobei die Akquisitionen im Jahr 2018 einen Anstieg von 38 Prozent erreichten. 

Im Juli 2023 stellte Crunchbase jedoch fest, dass 2023 auf dem besten Weg sei, die geringste Anzahl an Startup-Übernahmen durch die Big Five (Apple, Microsoft, Google, Amazon und Nvidia) zu verzeichnen. Die Big Five haben keine größeren Akquisitionen im Wert von mehreren Milliarden US-Dollar bekannt gegeben, obwohl sie über beträchtliche Barreserven und eine Marktkapitalisierung von über 1 Billion US-Dollar verfügen. Dieser Mangel an hochwertigen Akquisitionen deutet darauf hin, dass eine verstärkte kartellrechtliche Kontrolle und regulatorische Herausforderungen wesentliche Faktoren sein könnten, die diese Unternehmen davon abhalten könnten, solche Geschäfte zu tätigen.

Störende Wirkung

Der Rückgang bei Fusionen und Übernahmen, insbesondere bei durch Risikokapital finanzierten Unternehmen, bedeutet eine Abkühlungsphase in einem zuvor äußerst aktiven Markt. Während niedrigere Bewertungen Startups als attraktive Akquisitionen erscheinen lassen könnten, zeigen potenzielle Käufer, darunter die Big Four, weniger Interesse, möglicherweise aufgrund von Marktunsicherheiten und der sich verändernden Wirtschaftslandschaft. Laut Ernst & Young werfen Bankenpleiten und ein allgemein schwächeres wirtschaftliches Umfeld einen Schatten auf Risikoinvestitionen für 2023 und veranlassen Risikokapitalgeber und Startups, ihre Strategien zu überdenken.

Die Auswirkungen dieses Trends sind vielfältig. Für Startups könnte das geringere Interesse großer Technologieunternehmen zu weniger Ausstiegsmöglichkeiten führen, was sich möglicherweise auf ihre Finanzierungs- und Wachstumsstrategien auswirken könnte. Es könnte Startups ermutigen, sich stärker auf nachhaltige Geschäftsmodelle zu konzentrieren, anstatt auf Akquisitionen als Exit-Strategie zu setzen.

Für den Technologiesektor könnte dieser Trend zu einem wettbewerbsintensiveren Umfeld führen, da Unternehmen möglicherweise mehr in interne Innovation und Entwicklung investieren müssen, anstatt durch Akquisitionen zu expandieren. Darüber hinaus könnte dies eine Verlagerung des Fokus hin zur Übernahme börsennotierter Unternehmen signalisieren, wie die jüngsten Aktivitäten dieser Technologiegiganten zeigen. Diese Strategie könnte die Dynamik des Technologiemarktes verändern und zukünftige Trends bei Innovation und Marktwettbewerb beeinflussen.

Auswirkungen einer Verlangsamung der KI-Startup-Konsolidierung

Zu den weiteren Auswirkungen eines Rückgangs der Akquisitionen von KI-Startups und Fusionen und Übernahmen können gehören: 

• Big Tech-Firmen konzentrieren sich auf die Entwicklung ihrer internen KI-Forschungslabore, was weniger Möglichkeiten für die Finanzierung von Startups bedeutet.
• Big Tech konkurriert darum, nur hochinnovative und etablierte Startups zu kaufen, obwohl die Deals bis 2025 stetig zurückgehen könnten.
• Die Verlangsamung der Fusionen und Übernahmen von Startups führt dazu, dass sich mehr Fintechs auf Organisationswachstum und -entwicklung konzentrieren.
• Die anhaltenden wirtschaftlichen Schwierigkeiten der COVID-19-Pandemie setzen Startups unter Druck, sich an Big Tech zu unterbieten, um zu überleben und ihre Mitarbeiter zu halten.
• Immer mehr Startups schließen oder fusionieren, da sie Schwierigkeiten haben, finanzielle Unterstützung und neues Kapital zu finden.
• Verstärkte staatliche Kontrolle und Regulierung der Fusionen und Übernahmen großer Technologieunternehmen, was zu strengeren Bewertungskriterien für die Genehmigung solcher Geschäfte führt.
• Aufstrebende Startups wechseln zu serviceorientierten Modellen, bieten KI-Lösungen für spezifische Branchenherausforderungen und vermeiden den direkten Wettbewerb mit Big Tech.
• Universitäten und Forschungseinrichtungen gewinnen als primäre Inkubatoren für KI-Innovationen an Bedeutung, was zu einer Zunahme öffentlich-privater Partnerschaften für technologische Fortschritte führt.

Fragen zu berücksichtigen

• Was sind die anderen potenziellen Vor- und Nachteile der Startup-Konsolidierung?
• Wie könnte sich eine Verringerung der Startup-Konsolidierung auf die Marktvielfalt auswirken?